HDFC Balanced Advantage Fund Review: कैसा है? 8 साल का असली NAV डेटा
भारत के ₹1.07 लाख करोड़ वाले hybrid fund के SIP, lumpsum, crash, monthly IDCW, SWP, tax और fees, और ICICI से इसकी तुलना — सिर्फ जून 2018 से मापे गए, जब यह balanced advantage fund बना।
जून 2018 से इसमें ₹5,000 की monthly SIP ने Regular Growth में 13.48% और Direct में 14.20% सालाना return दिया, ICICI के balanced advantage fund से ज़्यादा। लेकिन 2019–20 में यह 34.5% गिरा, पिछले तीन साल का SIP return सिर्फ 1.79% सालाना है, और ₹0.25 का monthly IDCW पहले भी घटाया जा चुका है। यह 5+ साल के उस पैसे के लिए ठीक है जो 30% की गिरावट झेल सके। Direct Growth सस्ता विकल्प है।
"
भाई, Balanced Advantage ले लो। Market गिरे या चढ़े, यह fund खुद संभाल लेता है।
यही pitch है, और निवेशकों का ₹1.07 लाख करोड़ इसी पर भरोसा करके लगा है। तो मैंने देखा कि जब market सच में गिरा तब क्या हुआ। Covid crash तक यह fund 34.5% गिर चुका था।
बात और अजीब है। तीन साल पहले ₹5,000 की SIP शुरू की होती, तो आपके ₹1.8 लाख आज लगभग ₹1.85 लाख होते। 2018 में शुरू की होती, तो वही SIP 13.48% सालाना बढ़ी। Fund वही। नतीजे बिल्कुल अलग।
₹5L
निवेश · Jun 2018 से ₹5,000/महीना
₹8.90L
आज की value · Regular Growth
13.48%
SIP XIRR · Regular Growth
Direct Growth: ₹9,18,630, XIRR 14.20%। NAV डेटा 1 Oct 2026 तक।
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यह सिर्फ 2018 से balanced advantage fund है
जून 2018 में HDFC Prudence Fund को HDFC Growth Fund में merge किया गया, और merged fund का नाम HDFC Balanced Advantage Fund रखा गया। हमारी NAV series पुराने HDFC Growth Fund की है, जो एक pure equity fund था।
Jun 2018 से पहले
HDFC Growth Fund
एक pure equity fund। इस दौर के आंकड़ों पर नीचे हर table में पुराना fund का tag लगा है।
Jun 2018 से
HDFC Balanced Advantage Fund
वही fund जो आप आज खरीदेंगे। इस post के सभी मुख्य आंकड़े सिर्फ इसी दौर के हैं।
HDFC के आंकड़े अलग क्यों दिखते हैं — HDFC के "since inception" returns 1994 से Prudence Fund का इतिहास लेते हैं, इसलिए वे हमारे आंकड़ों से मेल नहीं खाएंगे।
Plans
चार plan, एक portfolio
हर plan में वही stocks और bonds हैं। फर्क दो बातों का है: distributor का commission अंदर जुड़ा है या नहीं (Regular vs Direct), और मुनाफा निवेश में रहता है या हर महीने payout होता है (Growth vs IDCW)।
Reg Growth
Reg IDCW
Dir Growth
Dir IDCW
AMFI code
100119
100120
118968
118969
डेटा कब से
Apr 2006
Apr 2006
Jan 2013
Jan 2013
NAV
₹501.82
₹34.32
₹546.11
₹40.96
TER (base TER)
1.28% (1.08%)
1.28%
0.76% (0.63%)
0.76%
NAV 1 Oct 2026 तक। TER 31 Aug 2026 तक।
+0.52%
Direct के मुकाबले Regular का सालाना extra खर्च (TER, 31 Aug 2026)
₹1,07,295.79 Cr
AUM (HDFC MF, 31 Aug 2026)
मुख्य आंकड़े
जून 2018 से, एक table में
सिर्फ balanced advantage वाले साल। ₹5,000 की monthly SIP और ₹1,00,000 का lumpsum, दोनों जून 2018 में शुरू।
Regular Growth
Direct Growth
₹5,000 SIP · ₹5,00,000 का निवेश बना
₹8,90,325 XIRR 13.48%
₹9,18,630 XIRR 14.20%
₹1,00,000 का lumpsum बना
₹2,74,566 CAGR 12.88%
₹2,89,921 CAGR 13.62%
Fund की सबसे बड़ी गिरावट 2019–20, Covid crash ने और गहरा किया
−34.5%
−34.2%
Beta / alpha Nifty 50 TRI के मुकाबले, official benchmark नहीं
0.79 / +3.0%
0.79 / +3.7%
Sharpe / volatility
0.52 / 14.8%
0.57 / 14.8%
1 Oct 2026 तक। Source: DeepMoneyMinds MF Backtester। Official benchmark NIFTY 50 Hybrid Composite Debt 50:50 Index है; उसका डेटा हमारे पास नहीं है, इसलिए beta और alpha Nifty 50 TRI के मुकाबले मापे गए हैं।
IDCW vs Growth
Tax से पहले कौन बेहतर दिखेगा, यह इस पर निर्भर है कि आपने कब निवेश किया। Tax के बाद Growth जीतता है।
Jun 2018 से SIP, XIRR
Reg IDCW / Reg Growth13.87% / 13.48%
Dir IDCW / Dir Growth14.52% / 14.20%
Jun 2018 से Lumpsum, XIRR
Reg IDCW / Reg Growth11.95% / 12.88%
Dir IDCW / Dir Growth12.76% / 13.62%
SIP में IDCW आगे निकलता है। Lumpsum में Growth। यहां IDCW के आंकड़े income tax से पहले के हैं, और lumpsum में payout cash में लिया माना गया है।
Payout दोबारा निवेश करने पर Regular IDCW 12.46% सालाना बढ़ा, जबकि Growth 12.88%। यह फर्क वह dividend distribution tax है जो IDCW निवेशकों ने 2018 से 2020 तक चुकाया, अपने income tax से पहले।
SIP
₹5,000 महीना, अलग-अलग अवधि में
हर महीने की 5 तारीख को SIP। लंबी अवधि अच्छी दिखती है। पिछले तीन साल नहीं: ₹1.8 लाख का निवेश सिर्फ लगभग ₹1.85 लाख बना।
XIRR
Reg Growth
Reg IDCW
Dir Growth
Dir IDCW
3 साल
1.79%
2.06%
2.40%
2.63%
5 साल
9.42%
10.03%
10.11%
10.64%
Jun 2018 से
13.48%
13.87%
14.20%
14.52%
10 साल पुराना fund
13.17%
13.17%
13.89%
13.86%
पूरा इतिहास पुराना fund
12.93%
—
14.04%
—
1 Oct 2026 तक। 10 साल की अवधि Oct 2016 से शुरू। पूरा इतिहास: Regular Growth ने ₹12.3L को लगभग ₹55L बनाया, ज़्यादातर पुराने equity fund वाले सालों में।
10 साल की SIP, रुपयों में पुराना fund
Oct 2016 से Sep 2026। इसमें पुराने equity fund के लगभग 1.7 साल शामिल हैं।
Reg Growth
Reg IDCW
Dir Growth
Dir IDCW
निवेश
₹6,00,000
₹6,00,000
₹6,00,000
₹6,00,000
Units की value
₹11,90,877
₹6,75,769
₹12,37,963
₹7,38,131
XIRR
13.17%
13.17%
13.89%
13.86%
इस अवधि की सबसे बड़ी गिरावट
34.49%
34.49%
34.20%
34.20%
1 Oct 2026 तक। IDCW की "units की value" में पहले मिल चुके monthly payout शामिल नहीं हैं।
Direct ₹47,086 आगे रहा
वही fund, वही SIP, वही तारीखें। 10 साल में Direct Growth ने Regular Growth को ₹47,086 से हराया।
SIP की तारीख से खास फर्क नहीं पड़ता
Growth plans: सबसे अच्छी तारीख 3 रही, सबसे खराब 2। फर्क सिर्फ लगभग ₹16,000 का है।
Lumpsum
₹1,00,000 एक बार में
अगर आपने एक साल पहले ₹1 लाख लगाए होते, तो आज थोड़े घाटे में होते। जून 2018 से Direct Growth में यह लगभग तीन गुना हो गया है।
अवधि
Reg Growth
Reg IDCW
Dir Growth
Dir IDCW
1 साल
−3.16%
−3.00%
−2.61%
−2.47%
3 साल
9.40%
10.43%
10.05%
10.94%
5 साल
12.49%
13.22%
13.18%
13.81%
Jun 2018 से
12.88% (₹2.75L)
11.95%
13.62% (₹2.90L)
12.76%
10 साल पुराना fund
13.01% (₹3.39L)
12.45%
13.75% (₹3.62L)
13.24%
पूरा इतिहास पुराना fund
12.82% (₹11.86L)
12.65%
13.59% (₹5.76L)
12.75%
1 Oct 2026 तक। Growth के आंकड़े CAGR हैं; IDCW के आंकड़े XIRR हैं, जिनमें payout cash में लिया गया है, दोबारा निवेश नहीं — इसलिए ये Growth से सीधे तुलना योग्य नहीं हैं। Direct का पूरा इतिहास Jan 2013 से है।
साल दर साल
हर साल का return (calendar year)
2019 से हर पूरा साल positive रहा है। 2026 अब तक negative है।
Growth plans · Regular vs Direct · 2019 से 2026 YTD · 1 Oct 2026 तक
पुराना fund · Regular2008 −48.3%·2009 +75.3%·2011 −21.2%·2014 +42.9%·2017 +35.4%·2018 −0.8% (May तक पुराना fund)
Risk
Nifty से कम उतार-चढ़ाव, पर smooth नहीं
लगभग 0.7 से 0.8 के beta का मतलब है कि fund, Nifty 50 के मुकाबले करीब 70–80% ही हिला है। हर अवधि में इसकी volatility index से कम रही है।
अवधि
Beta
Alpha (Reg)
R²
Fund vol.
Nifty 50 vol.
Jun 2018 से
0.79 / 0.79
+3.0% (Dir +3.7%)
82%
14.8%
17.0%
3 साल
0.72
+2.6%
85%
10.9%
13.9%
5 साल
0.71
+5.5%
82%
10.4%
13.4%
10 साल पुराना fund
0.80 / 0.81
+2.1%
82%
14.4%
16.2%
1 Oct 2026 तक। Nifty 50 TRI के मुकाबले मापा गया, official benchmark (NIFTY 50 Hybrid Composite Debt 50:50 Index) के नहीं। Alpha = Jensen's alpha, 6% risk-free rate के साथ। जहां दोनों उपलब्ध हैं, beta Regular / Direct के रूप में दिखाया गया है।
Rolling returns
Jun 2018 से कोई 3 या 5 साल का घाटा नहीं
Balanced advantage वाले सालों में किसी भी 3 या 5 साल की holding में पैसा नहीं डूबा।
यह सिर्फ 64 और 40 महीनों की end dates पर आधारित है, ज़्यादातर तेज़ market में। इसे मोटा अंदाज़ा ही मानें।
Direct ने Regular को लगभग 0.7% सालाना से हराया
Regular और Direct की तुलना एक ही rolling dates पर, Jan 2013 से जब Direct plans शुरू हुए।
गिरावटें
कितना गिरा, और संभलने में कितना समय लगा
"Balanced" का मतलब यह नहीं कि यह गिर नहीं सकता। 2019–20 में fund 34.5% गिरा और अपने पुराने high पर लौटने में 15.5 महीने लगे।
अभी
−6.9%
2 Jan 2026 के all-time high से नीचे (Direct: −6.5%)। 1 Oct 2026 तक।
गिरावट
सबसे नीचे
High पर वापसी
इंतज़ार
2026
−10.3%
अभी नहीं
अब तक 8.9 महीने
2019–20
−34.5%
Dec 2020
15.5 महीने
2018 पुराना fund
−11.9%
Mar 2019
~1 साल
2015–16 पुराना fund
−21.9%
Jul 2016
~1 साल 2 महीने
2008 पुराना fund
−58.9%
Jul 2010
~2 साल 6 महीने
Regular Growth, 1 Oct 2026 तक। 2026 की गिरावट 2 Jan 2026 के peak से शुरू हुई और 30 Mar 2026 को पहली बार −10% पर पहुंची: −10% छूने के बाद 6.1 महीने, peak के बाद 8.9 महीने।
क्यों गिरा
HDFC Balanced Advantage Fund क्यों गिर रहा है?
क्योंकि इसमें रखे बड़े भारतीय stocks गिरे, और fund का लगभग 73% हिस्सा बिना hedge के shares में है। फिर भी यह Nifty 50 से कम गिरा है।
−4.9%
Nifty 50 TRI
−2.0%
HDFC BAF, Regular Growth
+2.1%
ICICI Pru BAF, Regular Growth
Sep 2025 के अंत से Sep 2026 के अंत तक
01
सबसे बड़ी holdings गिरीं
HDFC Bank (fund का 4.13%) एक साल में 24.0% गिरा, Reliance (3.74%) 13.9%, Bharti Airtel 6.9%, NTPC 5.1% और ICICI Bank 4.2%। सबसे बड़ा sector banks है, लगभग 19%।
02
'Balanced' fund के हिसाब से equity ज़्यादा
Fund का 73.3% shares में है (REITs के साथ 74.6%), और Aug 2026 की factsheet में कोई equity hedge नहीं है। जब large caps गिरते हैं, तो fund का बड़ा हिस्सा साथ गिरता है।
03
ऐसी गिरावट इसके लिए आम है
2026 की गिरावट सबसे बुरे दिन, 30 Mar 2026 को, −10.3% तक पहुंची। 2019–20 में यह 34.5% गिरा था। जो fund Nifty के मुकाबले 70–80% हिलता है, वह Nifty गिरने पर गिरेगा ही, बस कम।
Fund और index के बदलाव month-end values पर। Holdings 31 Aug 2026 तक; stocks के आंकड़े 1 साल के price returns हैं।
Payout
Monthly IDCW fixed नहीं है
जून 2018 से प्रति unit payout चार बार बदला है, जिसमें Covid के बाद 26% की कटौती भी शामिल है। इसकी कोई guarantee नहीं है, और इसे फिर घटाया जा सकता है।
प्रति unit monthly payout · Regular और Direct में एक जैसा · record dates Jun 2018 से 25 Sep 2026
अवधि
महीने
प्रति unit / महीना
प्रति unit, कुल
Jun 2018 – Mar 2020
22
₹0.31
₹6.82
Apr 2020 – Sep 2021
18
₹0.23 Covid के बाद 26% कटौती
₹4.14
Oct 2021 – Mar 2023
18
₹0.26
₹4.68
Apr 2023 – Nov 2023
8
₹0.23
₹1.84
Dec 2023 – Sep 2026
34
₹0.25
₹8.50
कुल
100
₹25.98
Record dates 25 Sep 2026 तक। यह वह cash है जो निवेशकों को मिला।
01
Yield लगातार गिर रही है
प्रति unit payout लगभग वही रहा जबकि NAV बढ़ता गया, इसलिए NAV के हिस्से के रूप में payout घटता जा रहा है। Regular plan, NAV के % के रूप में सालाना payout:
2019
13.3%
2020
13.6%
2025
7.75%
2026 अब तक
6.1%
02
आज का ₹0.25, NAV के 1% से भी कम है (प्रति महीना)
Regular IDCW NAV (₹34.32) का 0.73% और Direct IDCW NAV (₹40.96) का 0.61%, 1 Oct 2026 तक। 10 साल की SIP में Regular IDCW के 19,690 units हैं: 19,690 × ₹0.25 = Sep 2026 के payout में लगभग ₹4,922।
03
March 2020 तक, tax पहले कटता था
निवेशकों को payout मिलने से पहले NAV में से लगभग 11.65% dividend distribution tax निकाला जाता था। NAV लगभग ₹0.35 गिरता था, और निवेशकों को ₹0.31 मिलते थे।
04
June 2018 से पहले, साल में एक बार payout पुराना fund
पुराना equity fund साल में एक payout देता था, NAV का लगभग 9–12%।
SWP
Monthly income के लिए SWP
SWP (systematic withdrawal plan) हर महीने तय रकम के units बेचता है, यानी income आप खुद तय करते हैं, HDFC के IDCW का इंतज़ार नहीं करते। हमने Regular Growth में ₹10 लाख लगाकर test किया, निवेश के अगले महीने से हर महीने की 5 तारीख को निकासी।
₹10 लाख में से 1 Oct 2026 को बची value
शुरुआत
₹6,000/महीना 7.2% सालाना
₹8,000/महीना 9.6% सालाना
₹10,000/महीना 12% सालाना
Jun 2018 · 99 निकासी
₹16.94L
₹13.43L
₹9.93L
Oct 2021 · 59 निकासी
₹13.55L
₹12.07L
₹10.59L
Oct 2023 · 35 निकासी
₹10.95L
₹10.23L
₹9.52L
2018 से ₹8,000 महीना
₹7.92 लाख निकाले और ₹13.43 लाख अब भी बचे हैं। सबसे निचला स्तर Covid crash के ठीक बाद, एक निकासी की तारीख पर, ₹6.90 लाख था।
2023 से ₹10,000 महीना
₹3.5 लाख निकाले, लेकिन सिर्फ ₹9.52 लाख बचे: शुरुआती ₹10 लाख से कम। 12% सालाना निकासी के लिए तेज़ market चाहिए।
Tax से पहले। Direct Growth में ज़्यादा बचता है (जून 2018 से ₹8,000 महीना पर ₹14.53 लाख)। पहले साल में 15% तक units बिना exit load बेचे जा सकते हैं, जिसमें ये निकासी आ जाती हैं।
Tax के लिए यह equity-oriented fund माना जाता है, क्योंकि 65% से ज़्यादा भारतीय shares में है। Growth units (और SWP निकासी) पर equity वाला tax लगता है। IDCW payout पर income की तरह tax लगता है।
Capital gains
Growth और SWP
1 साल के अंदर बेचा
मुनाफे पर 20%
1 साल के बाद बेचा
साल में ₹1.25 लाख से ऊपर के मुनाफे पर 12.5%
कब
सिर्फ बेचने पर, सिर्फ मुनाफे पर
आपका income slab
IDCW
हर payout
आपकी income में जुड़ता है, slab के हिसाब से tax (30% + cess तक)
TDS
साल में scheme से payout ₹10,000 पार होते ही 10%
कब
हर महीने, fund गिरे तब भी
उदाहरण: इस review की 10 साल की Regular IDCW SIP को सिर्फ September 2026 में लगभग ₹4,922 मिले। 30% slab में यह हर महीने लगभग ₹1,536 tax है (cess के साथ 31.2%)। SWP लेने वाला Growth निवेशक हर निकासी के सिर्फ मुनाफे वाले हिस्से पर tax देता है, और हर साल पहले ₹1.25 लाख के long-term मुनाफे पर कुछ नहीं।
Resident individuals के लिए मौजूदा नियम (Oct 2026)। Tax नियम बदलते रहते हैं; अपने केस के लिए tax adviser से पूछें।
उसी 10 साल की ₹5,000 SIP पर, पिछले 12 महीनों में Regular Growth ने ₹14,274 fees दी। Direct Growth ने ₹8,804।
Reg Growth
₹14,274
पिछले 12 महीने · Sep में ₹1,323
Reg IDCW
₹8,314
पिछले 12 महीने · Sep में ₹756
Dir Growth
₹8,804
पिछले 12 महीने · Sep में ₹817
Dir IDCW
₹5,365
पिछले 12 महीने · Sep में ₹490
10 साल की ₹5,000 SIP, Sep 2026 तक। IDCW की fees कम है क्योंकि payout से निवेश में बची रकम घटती है।
Portfolio
Fund में क्या है
ज़्यादातर large-cap stocks, और सबसे बड़ा sector banks है, लगभग 19%। Top 10 holdings fund का 30.43% हैं।
Large caps53.7%
Mid caps11.0%
Small caps8.6%
AAA bonds12.1%
सरकारी securities7.1%
बाकी7.5%
Fund में equity 73.3% है (REITs के साथ 74.6%)। HDFC की Aug 2026 factsheet में कोई equity hedge नहीं दिखता, सिर्फ bond की तरफ ₹500 Cr का interest rate swap है।
#
Holding
Fund का %
Stock का 1Y return
01
ICICI Bank
5.32%
−4.2%
02
HDFC Bank
4.13%
−24.0%
03
Reliance
3.74%
−13.9%
04
SBI
3.46%
+10.8%
05
Bharti Airtel
2.93%
−6.9%
06
Axis Bank
2.68%
+7.1%
07
L&T
2.59%
+1.7%
08
7.18% GOI 2033
1.99%
—
09
NTPC
1.94%
−5.1%
10
Eternal
1.65%
+0.9%
Holdings 31 Aug 2026 तक। Top 10 = fund का 30.43%।
HDFC vs ICICI
HDFC vs ICICI Prudential Balanced Advantage Fund
दो सबसे बड़े balanced advantage funds, Regular Growth plans, एक ही तारीखों पर। 2018 से HDFC ने ज़्यादा कमाया। ICICI कम गिरा, और पिछले तीन साल में बेहतर रहा।
HDFC BAF
ICICI Pru BAF
AUM (Aug 2026)
₹1,07,296 Cr
~₹75,400 Cr*
Jun 2018 से ₹5,000 SIP
₹8,90,325 · 13.48%
₹7,77,769 · 10.36%
Jun 2018 से ₹1 लाख lumpsum
₹2,74,566 · 12.88%
₹2,26,171 · 10.28%
पिछले 3 साल की SIP (XIRR)
1.79%
5.20%
1 साल
−3.16%
+1.00%
Jun 2018 से सबसे बड़ी गिरावट
−34.5%
−27.1%
2026 की गिरावट का सबसे बुरा स्तर
−10.3%
−8.3%
TER, Regular / Direct
1.28% / 0.76%
1.54% / 1.04%
2018 से SIP पर HDFC ने सालाना लगभग 3 points ज़्यादा दिए, और यह सस्ता भी है। लेकिन हर गिरावट में यह ज़्यादा गिरा। ICICI का fund ज़्यादा smooth रहा। Brand से नहीं, इससे चुनें कि आप कितनी बड़ी गिरावट झेल सकते हैं।
1 Oct 2026 तक। NAV AMFI से, हमारे NAV database के ज़रिए; SIP हर महीने की 5 तारीख को। Jun 2018 से Direct Growth SIP: HDFC 14.20%, ICICI 11.04%। TER AMFI से, 31 Aug 2026। *ICICI का AUM उसकी Aug 2026 holdings से निकाला गया।
यह Nifty से कम गिरता है। फिर भी गिरता है, और payout fixed नहीं है।
जून 2018 से ₹5,000 की SIP ने Regular Growth में 13.48% और Direct में 14.20% सालाना कमाया, Nifty 50 TRI के मुकाबले 0.79 के beta के साथ। यह 2019–20 में 34.5% गिरा भी, और पिछले तीन साल कमज़ोर रहे हैं। अगर निवेश करें, तो Direct Growth सस्ता है, और tax के बाद Growth, IDCW से बेहतर है।
★★★★★3/5· रेटिंग: Kuldeep Singh
लंबे समय में अच्छा return और ICICI से कम खर्च, लेकिन 73% शेयरों में बिना hedge, 2020 में 34.5% की गिरावट, पिछले तीन साल कमज़ोर, और monthly payout fixed नहीं।
किसके लिए सही है
✓5+ साल के लिए निवेश कर रहे हैं और 30% गिरावट में बिना बेचे टिक सकते हैं
✓एक ही fund में शेयर और debt का mix चाहते हैं, खुद rebalance नहीं करना चाहते
✓ऊँचे tax slab में हैं और monthly income चाहिए: IDCW नहीं, Direct Growth + SWP लें
किसे नहीं लेना चाहिए
✕पैसा 3 साल के अंदर चाहिए (पिछले 3 साल का SIP return: 1.79% सालाना)
✕FD जैसी सुरक्षा चाहते हैं। यहाँ “balanced” का मतलब भी करीब 73% शेयर है
✕fixed monthly income चाहिए। 2018 से IDCW 4 बार बदला है और कट भी सकता है
✕पहले से large-cap funds हैं। इसकी top holdings (ICICI Bank, HDFC Bank, Reliance, Airtel) शायद पहले से आपके portfolio में हैं
HDFC Balanced Advantage Fund कैसा है? क्या यह अच्छा है?
+
लंबे समय में इसने अच्छा किया है: जून 2018 से ₹5,000 की SIP ने Regular Growth में 13.48% और Direct में 14.20% सालाना दिया, ICICI के balanced advantage fund (10.36%) से ज़्यादा। लेकिन 2019–20 में यह 34.5% गिरा और पिछले तीन साल का SIP return सिर्फ 1.79% सालाना है। यह 5+ साल के उस पैसे के लिए ठीक है जो 30% गिरावट झेल सके।
क्या HDFC Balanced Advantage Fund monthly dividend देता है?
+
हां, IDCW option हर महीने payout देता है, लेकिन रकम fixed नहीं है। जून 2018 से यह चार बार बदली है: ₹0.31, ₹0.23, ₹0.26, ₹0.23 और अब ₹0.25 प्रति unit। आज ₹0.25, IDCW NAV के 1% से भी कम है (प्रति महीना)। Payout की कोई guarantee नहीं, इसे घटाया जा सकता है।
HDFC Balanced Advantage Fund की IDCW dividend history क्या है?
+
Jun 2018 से Mar 2020 तक ₹0.31 प्रति unit महीना, Apr 2020 से Sep 2021 तक ₹0.23 (Covid के बाद 26% कटौती), Oct 2021 से Mar 2023 तक ₹0.26, Apr से Nov 2023 तक ₹0.23, और Dec 2023 से Sep 2026 तक ₹0.25। 100 महीनों में कुल ₹25.98 प्रति unit, Regular और Direct में एक जैसा।
IDCW लूं या Growth?
+
Tax से पहले कौन बेहतर दिखेगा, यह इस पर निर्भर है कि आपने कब निवेश किया: 2018 से SIP में IDCW आगे रहा, lumpsum में Growth। Tax के बाद ज़्यादातर लोगों के लिए Growth जीतता है, क्योंकि IDCW payout पर हर महीने slab से tax लगता है, जबकि Growth के मुनाफे पर सिर्फ बेचने पर, ₹1.25 लाख सालाना से ऊपर, 12.5% tax लगता है।
HDFC Balanced Advantage Fund पर tax कैसे लगता है?
+
इस पर equity-oriented fund की तरह tax लगता है। Growth units एक साल के अंदर बेचने पर मुनाफे पर 20%; एक साल के बाद, सालाना ₹1.25 लाख से ऊपर के मुनाफे पर 12.5%। IDCW payout आपकी income में जुड़कर slab rate से taxed होता है, और scheme से साल में payout ₹10,000 पार होते ही 10% TDS कटता है।
HDFC Balanced Advantage Fund क्यों गिर रहा है?
+
क्योंकि बड़े भारतीय stocks गिरे और fund का लगभग 73% बिना hedge के shares में है। इसकी दूसरी सबसे बड़ी holding HDFC Bank एक साल में 24% गिरा और Reliance 13.9%। Sep 2025 के अंत से Sep 2026 के अंत तक fund 2.0% गिरा जबकि Nifty 50 TRI 4.9% गिरा, यानी यह फिर भी market से कम गिरा है।
HDFC Balanced Advantage Fund का 5 साल का return क्या है?
+
1 Oct 2026 तक, ₹1 लाख के lumpsum ने 5 साल में Regular Growth में 12.49% और Direct Growth में 13.18% सालाना कमाया। उन्हीं 5 सालों में ₹5,000 की monthly SIP ने Regular Growth में 9.42% और Direct में 10.11% सालाना दिया, क्योंकि पिछले तीन साल कमज़ोर रहे।
क्या HDFC Balanced Advantage Fund में निवेश safe है?
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FD जैसा safe नहीं है। 2019–20 में यह 34.5% गिरा और संभलने में 15.5 महीने लगे, और 1 Oct 2026 को यह January 2026 के high से 6.9% नीचे था। यह Nifty 50 से कम volatile है, और जून 2018 से किसी 3 या 5 साल की holding में पैसा नहीं डूबा, लेकिन यह छोटा इतिहास है।
HDFC या ICICI balanced advantage fund: कौन बेहतर है?
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जून 2018 से HDFC का fund बेहतर रहा: ₹5,000 की SIP ने 13.48% सालाना दिया, ICICI Prudential के fund ने 10.36%, और HDFC का TER भी कम है। लेकिन ICICI का fund कम गिरा (2020 में 27.1% बनाम 34.5%) और पिछले तीन साल में बेहतर रहा। HDFC उनके लिए है जो बड़ी गिरावट झेल सकें।
क्या HDFC Balanced Advantage Fund SWP के लिए अच्छा है?
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जून 2018 से Regular Growth में ₹10 लाख पर ₹8,000 महीना निकालने के बाद, ₹7.92 लाख payout के बावजूद, 1 Oct 2026 को ₹13.43 लाख बचे थे। October 2023 से ₹10,000 महीना निकालने पर सिर्फ ₹9.52 लाख बचे। 6–8% सालाना की SWP टिकी रही है; 12% सालाना सिर्फ तेज़ market में चलती है।
क्या कोई lock-in period या exit load है?
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कोई lock-in नहीं है। हर खरीद के 15% तक units एक साल के अंदर बिना किसी charge के बेचे जा सकते हैं। उससे ज़्यादा units खरीद के एक साल के अंदर बेचने पर 1% exit load लगता है। एक साल के बाद कोई exit load नहीं, scheme information document के मुताबिक।
ये returns HDFC के "since inception" आंकड़े से मेल क्यों नहीं खाते?
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HDFC 1994 से Prudence Fund का इतिहास इस्तेमाल करता है। हमारी NAV series पुराने HDFC Growth Fund की है, एक pure equity fund जो जून 2018 में Prudence के merge होने पर यह fund बना। हमारे मुख्य आंकड़े सिर्फ जून 2018 के बाद के हैं, यानी वही fund जो आप आज खरीदेंगे।
Risk data किस benchmark के मुकाबले मापा गया है?
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Nifty 50 TRI (total return index, जिसमें dividend दोबारा निवेश होते हैं)। Fund का official benchmark NIFTY 50 Hybrid Composite Debt 50:50 Index है, जिसका डेटा हमारे पास नहीं है, इसलिए यहां beta और alpha fund की तुलना मुख्य large-cap stock index से करते हैं।
Regular plan कितना ज़्यादा महंगा है?
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Regular का TER सालाना 0.52% ज़्यादा है (1.28% बनाम 0.76%, 31 Aug 2026 तक)। यह distributor का commission है। Jan 2013 से rolling returns पर Direct ने Regular को लगभग 0.7% सालाना से हराया, और 10 साल की ₹5,000 SIP में Direct Growth ₹47,086 आगे रहा।
यह एक data review है, निवेश सलाह नहीं। पिछले returns भविष्य के returns की guarantee नहीं हैं। Mutual fund निवेश market risks के अधीन हैं; scheme से जुड़े सभी documents ध्यान से पढ़ें।
जून 2018 से इसमें ₹5,000 की monthly SIP ने Regular Growth में 13.48% और Direct में 14.20% सालाना return दिया, ICICI के balanced advantage fund से ज़्यादा। लेकिन 2019–20 में यह 34.5% गिरा, पिछले तीन साल का SIP return सिर्फ 1.79% सालाना है, और ₹0.25 का monthly IDCW पहले भी घटाया जा चुका है। यह 5+ साल के उस पैसे के लिए ठीक है जो 30% की गिरावट झेल सके। Direct Growth सस्ता विकल्प है।
"भाई, Balanced Advantage ले लो। Market गिरे या चढ़े, यह fund खुद संभाल लेता है।"
यही pitch है, और निवेशकों का ₹1.07 लाख करोड़ इसी पर लगा है। लेकिन Covid crash तक यह fund 34.5% गिर चुका था।
तीन साल पहले शुरू हुई SIP ने ₹1.8 लाख को लगभग ₹1.85 लाख बनाया। वही SIP 2018 में शुरू होती तो 13.48% सालाना बढ़ी। Fund वही। नतीजे बिल्कुल अलग।
₹5L
निवेश · Jun 2018 से ₹5,000/महीना
₹8.90L
आज की value · Regular Growth
SIP XIRR
Regular Growth
13.48%
Direct Growth: ₹9,18,630, 14.20% पर। 1 Oct 2026 तक।
पहले यह पढ़ें
सिर्फ 2018 से balanced advantage fund
जून 2018 में HDFC Prudence Fund को HDFC Growth Fund में merge किया गया, और merged fund का नाम HDFC Balanced Advantage Fund रखा गया। हमारी NAV series पुराने HDFC Growth Fund की है, जो pure equity fund था।
Jun 2018 से पहले
HDFC Growth Fund
Pure equity। नीचे इस पर पुराना fund का tag है।
Jun 2018 से
HDFC Balanced Advantage Fund
वही fund जो आप आज खरीदेंगे। सभी मुख्य आंकड़े सिर्फ इसी दौर के हैं।
HDFC के आंकड़े अलग क्यों हैं — उसके "since inception" returns 1994 से Prudence Fund का इतिहास लेते हैं।
Plans
चार plan, एक portfolio
Holdings एक जैसी। Regular में distributor का commission जुड़ा है; IDCW हर महीने payout देता है।
Regular Growth
₹501.82
NAV · 1 Oct 2026
TER1.28% (1.08%)
AMFI code100119
डेटा कब सेApr 2006
Regular IDCW
₹34.32
NAV · 1 Oct 2026
TER1.28%
AMFI code100120
डेटा कब सेApr 2006
Direct Growth
₹546.11
NAV · 1 Oct 2026
TER0.76% (0.63%)
AMFI code118968
डेटा कब सेJan 2013
Direct IDCW
₹40.96
NAV · 1 Oct 2026
TER0.76%
AMFI code118969
डेटा कब सेJan 2013
+0.52%
Regular का सालाना extra खर्च (TER, 31 Aug 2026)
₹1.07L Cr
AUM ₹1,07,295.79 Cr (31 Aug 2026)
मुख्य आंकड़े
जून 2018 से
RegularDirect
₹5L की SIP बनी₹8,90,325 13.48%₹9,18,630 14.20%
₹1L का lumpsum बना₹2,74,566 12.88%₹2,89,921 13.62%
सबसे बड़ी गिरावट (2019–20)−34.5%−34.2%
Beta / alpha*0.79 / +3.0%0.79 / +3.7%
Sharpe / volatility0.52 / 14.8%0.57 / 14.8%
Growth plans, 1 Oct 2026 तक। *Nifty 50 TRI के मुकाबले, official benchmark (NIFTY 50 Hybrid Composite Debt 50:50 Index) नहीं।
IDCW vs Growth
Tax से पहले कौन बेहतर दिखेगा, यह इस पर निर्भर है कि आपने कब निवेश किया। Tax के बाद Growth जीतता है।
Jun 2018 से SIP · IDCW / Growth
Regular13.87% / 13.48%
Direct14.52% / 14.20%
Jun 2018 से Lumpsum · IDCW / Growth
Regular11.95% / 12.88%
Direct12.76% / 13.62%
IDCW income tax से पहले; lumpsum में payout cash में लिया गया। Payout दोबारा निवेश करने पर Regular IDCW 12.46% सालाना बढ़ा, Growth 12.88%। यह फर्क 2018 से 2020 तक चुकाया गया dividend distribution tax है।
SIP
₹5,000 महीना, अलग-अलग अवधि में
SIP हर महीने की 5 तारीख को। पिछले तीन साल कमज़ोर रहे: ₹1.8 लाख सिर्फ लगभग ₹1.85 लाख बने।
XIRRGrowthIDCW
3 साल1.79%2.06%
5 साल9.42%10.03%
Jun 2018 से13.48%13.87%
10 सालपुराना fund13.17%13.17%
पूरा इतिहासपुराना fund12.93%—
3 साल2.40%2.63%
5 साल10.11%10.64%
Jun 2018 से14.20%14.52%
10 सालपुराना fund13.89%13.86%
पूरा इतिहासपुराना fund14.04%—
1 Oct 2026 तक। 10 साल = Oct 2016 से। पूरा इतिहास: Regular Growth ने ₹12.3L को लगभग ₹55L बनाया, ज़्यादातर पुराने equity fund में।
10 साल की SIP, रुपयों में
Oct 2016 – Sep 2026। इसमें लगभग 1.7 साल पुराना fund के शामिल हैं।
RegularDirectGrowthIDCW
निवेश₹6,00,000₹6,00,000
Units की value₹11,90,877₹6,75,769
XIRR13.17%13.17%
सबसे बड़ी गिरावट34.49%34.49%
निवेश₹6,00,000₹6,00,000
Units की value₹12,37,963₹7,38,131
XIRR13.89%13.86%
सबसे बड़ी गिरावट34.20%34.20%
1 Oct 2026 तक। IDCW value में पहले मिल चुके payout शामिल नहीं हैं।
Direct ₹47,086 आगे रहा
वही SIP, वही तारीखें, Growth plans, 10 साल में।
SIP की तारीख से खास फर्क नहीं पड़ता
सबसे अच्छी तारीख 3, सबसे खराब 2। फर्क सिर्फ लगभग ₹16,000।
Lumpsum
₹1,00,000 एक बार में
1 साल में थोड़ा घाटा। जून 2018 से Direct Growth में लगभग तीन गुना।
अवधिGrowthIDCW
1 साल−3.16% −3.00%
3 साल9.40% 10.43%
5 साल12.49% 13.22%
Jun 2018 से12.88% ₹2.75L11.95%
10 सालपुराना fund13.01% ₹3.39L12.45%
पूरा इतिहासपुराना fund12.82% ₹11.86L12.65%
1 साल−2.61% −2.47%
3 साल10.05% 10.94%
5 साल13.18% 13.81%
Jun 2018 से13.62% ₹2.90L12.76%
10 सालपुराना fund13.75% ₹3.62L13.24%
पूरा इतिहासपुराना fund13.59% ₹5.76L12.75%
1 Oct 2026 तक। Growth = CAGR। IDCW = XIRR, payout cash में लिया गया, इसलिए Growth से सीधी तुलना नहीं।
साल दर साल
हर साल का return (calendar year)
2019 से हर पूरा साल positive रहा। 2026 अब तक negative है।
0.7–0.8 का beta: यह Nifty 50 के मुकाबले लगभग 70–80% ही हिला है, और हर अवधि में volatility कम रही।
Jun 2018 से
Beta0.79 / 0.79
Alpha (Reg)+3.0% (Dir +3.7%)
R²82%
Fund vol.14.8%
Nifty 50 vol.17.0%
3 साल
Beta0.72
Alpha (Reg)+2.6%
R²85%
Fund vol.10.9%
Nifty 50 vol.13.9%
5 साल
Beta0.71
Alpha (Reg)+5.5%
R²82%
Fund vol.10.4%
Nifty 50 vol.13.4%
10 सालपुराना fund
Beta0.80 / 0.81
Alpha (Reg)+2.1%
R²82%
Fund vol.14.4%
Nifty 50 vol.16.2%
1 Oct 2026 तक। Nifty 50 TRI के मुकाबले, official benchmark (NIFTY 50 Hybrid Composite Debt 50:50) नहीं। Jensen's alpha, 6% risk-free rate।
Rolling returns
Jun 2018 से कोई 3 या 5 साल का घाटा नहीं
सिर्फ 64 और 40 महीनों की end dates, ज़्यादातर तेज़ market में। इसे मोटा अंदाज़ा ही मानें।
Direct ने Regular को ~0.7% सालाना से हराया
एक ही rolling dates, Jan 2013 से।
गिरावटें
कितना गिरा, कितना समय लगा
2019–20 में यह 34.5% गिरा और संभलने में 15.5 महीने लगे।
अभी
2 Jan 2026 के high से नीचे। Direct: −6.5%।
−6.9%
2026
अभी तक नहीं संभला · peak के बाद 8.9 महीने
−10.3%
2019–20 · Covid
Dec 2020 में वापसी · 15.5 महीने
−34.5%
2018पुराना fund
Mar 2019 में वापसी · ~1 साल
−11.9%
2015–16पुराना fund
Jul 2016 में वापसी · ~1 साल 2 महीने
−21.9%
2008पुराना fund
Jul 2010 में वापसी · ~2 साल 6 महीने
−58.9%
Regular Growth, 1 Oct 2026 तक। 2026: 30 Mar को पहली बार −10%, 6.1 महीने पहले।
क्यों गिरा
HDFC Balanced Advantage Fund क्यों गिर रहा है?
क्योंकि इसमें रखे बड़े भारतीय stocks गिरे, और fund का लगभग 73% हिस्सा बिना hedge के shares में है। फिर भी यह Nifty 50 से कम गिरा है।
Nifty 50 TRI−4.9%
HDFC BAF, Regular Growth−2.0%
ICICI Pru BAF, Regular Growth+2.1%
Sep 2025 के अंत से Sep 2026 के अंत तक
01
सबसे बड़ी holdings गिरीं
HDFC Bank (fund का 4.13%) एक साल में 24.0% गिरा, Reliance (3.74%) 13.9%, Bharti Airtel 6.9%, NTPC 5.1% और ICICI Bank 4.2%। सबसे बड़ा sector banks है, लगभग 19%।
02
'Balanced' fund के हिसाब से equity ज़्यादा
Fund का 73.3% shares में है (REITs के साथ 74.6%), और Aug 2026 की factsheet में कोई equity hedge नहीं है। जब large caps गिरते हैं, तो fund का बड़ा हिस्सा साथ गिरता है।
03
ऐसी गिरावट इसके लिए आम है
2026 की गिरावट सबसे बुरे दिन, 30 Mar 2026 को, −10.3% तक पहुंची। 2019–20 में यह 34.5% गिरा था। जो fund Nifty के मुकाबले 70–80% हिलता है, वह Nifty गिरने पर गिरेगा ही, बस कम।
Fund और index के बदलाव month-end values पर। Holdings 31 Aug 2026 तक; stocks के आंकड़े 1 साल के price returns हैं।
Payout
Monthly IDCW fixed नहीं है
जून 2018 से चार बार बदला, Covid के बाद 26% की कटौती समेत। कोई guarantee नहीं।
प्रति unit प्रति महीना · Jun 2018 – 25 Sep 2026
Jun 2018 – Mar 2020
22 महीने · ₹6.82 प्रति unit
₹0.31
Apr 2020 – Sep 2021
18 महीने · ₹4.14 प्रति unit · Covid के बाद 26% कटौती
₹0.23
Oct 2021 – Mar 2023
18 महीने · ₹4.68 प्रति unit
₹0.26
Apr 2023 – Nov 2023
8 महीने · ₹1.84 प्रति unit
₹0.23
Dec 2023 – Sep 2026
34 महीने · ₹8.50 प्रति unit
₹0.25
कुल · 100 महीने₹25.98
Regular और Direct में एक जैसा। निवेशकों को मिला cash।
01
Yield लगातार गिर रही है
प्रति unit payout वही रहा जबकि NAV बढ़ा। Regular, NAV का सालाना %:
2019 13.3%
2020 13.6%
2025 7.75%
2026 अब तक 6.1%
02
₹0.25, NAV के 1% से कम है
Regular IDCW NAV (₹34.32) का 0.73%, Direct (₹40.96) का 0.61%। 10 साल की SIP: 19,690 units × ₹0.25 ≈ Sep 2026 में ₹4,922।
03
Mar 2020 तक, tax पहले कटता था
NAV में से लगभग 11.65% DDT निकाला जाता था। NAV ~₹0.35 गिरता था; निवेशकों को ₹0.31 मिलते थे।
04
Jun 2018 से पहले: साल में एक बार
पुराना equity fund हर साल NAV का लगभग 9–12% देता था।
SWP
Monthly income के लिए SWP
SWP (systematic withdrawal plan) हर महीने तय रकम के units बेचता है, यानी income आप खुद तय करते हैं, HDFC के IDCW का इंतज़ार नहीं करते। हमने Regular Growth में ₹10 लाख लगाकर test किया, निवेश के अगले महीने से हर महीने की 5 तारीख को निकासी।
₹10 लाख में से 1 Oct 2026 को बची value
शुरुआत₹6,000/महीना₹8,000/महीना₹10,000/महीना
Jun 2018 99 निकासी₹16.94L₹13.43L₹9.93L
Oct 2021 59 निकासी₹13.55L₹12.07L₹10.59L
Oct 2023 35 निकासी₹10.95L₹10.23L₹9.52L
2018 से ₹8,000 महीना
₹7.92 लाख निकाले और ₹13.43 लाख अब भी बचे हैं। सबसे निचला स्तर Covid crash के ठीक बाद, एक निकासी की तारीख पर, ₹6.90 लाख था।
2023 से ₹10,000 महीना
₹3.5 लाख निकाले, लेकिन सिर्फ ₹9.52 लाख बचे: शुरुआती ₹10 लाख से कम। 12% सालाना निकासी के लिए तेज़ market चाहिए।
Tax से पहले। Direct Growth में ज़्यादा बचता है (जून 2018 से ₹8,000 महीना पर ₹14.53 लाख)। पहले साल में 15% तक units बिना exit load बेचे जा सकते हैं, जिसमें ये निकासी आ जाती हैं।
Tax के लिए यह equity-oriented fund माना जाता है, क्योंकि 65% से ज़्यादा भारतीय shares में है। Growth units (और SWP निकासी) पर equity वाला tax लगता है। IDCW payout पर income की तरह tax लगता है।
Capital gains
Growth और SWP
1 साल के अंदर बेचा
मुनाफे पर 20%
1 साल के बाद बेचा
साल में ₹1.25 लाख से ऊपर के मुनाफे पर 12.5%
कब
सिर्फ बेचने पर, सिर्फ मुनाफे पर
आपका income slab
IDCW
हर payout
आपकी income में जुड़ता है, slab के हिसाब से tax (30% + cess तक)
TDS
साल में scheme से payout ₹10,000 पार होते ही 10%
कब
हर महीने, fund गिरे तब भी
उदाहरण: इस review की 10 साल की Regular IDCW SIP को सिर्फ September 2026 में लगभग ₹4,922 मिले। 30% slab में यह हर महीने लगभग ₹1,536 tax है (cess के साथ 31.2%)। SWP लेने वाला Growth निवेशक हर निकासी के सिर्फ मुनाफे वाले हिस्से पर tax देता है, और हर साल पहले ₹1.25 लाख के long-term मुनाफे पर कुछ नहीं।
Resident individuals के लिए मौजूदा नियम (Oct 2026)। Tax नियम बदलते रहते हैं; अपने केस के लिए tax adviser से पूछें।
10 साल की ₹5,000 SIP, पिछले 12 महीनों में दी गई fees।
Reg Growth
₹14,274
Sep में ₹1,323
Reg IDCW
₹8,314
Sep में ₹756
Dir Growth
₹8,804
Sep में ₹817
Dir IDCW
₹5,365
Sep में ₹490
Sep 2026 तक।
Portfolio
Fund में क्या है
ज़्यादातर large caps। सबसे बड़ा sector banks, लगभग 19%। Top 10 = 30.43%।
Large caps53.7%
AAA bonds12.1%
Mid caps11.0%
सरकारी sec.7.1%
Small caps8.6%
बाकी7.5%
Fund में equity 73.3% है (REITs के साथ 74.6%)। HDFC की Aug 2026 factsheet में कोई equity hedge नहीं दिखता, सिर्फ bond की तरफ ₹500 Cr का interest rate swap है।
#Holdingहिस्सा1Y
01ICICI Bank5.32%−4.2%
02HDFC Bank4.13%−24.0%
03Reliance3.74%−13.9%
04SBI3.46%+10.8%
05Bharti Airtel2.93%−6.9%
06Axis Bank2.68%+7.1%
07L&T2.59%+1.7%
087.18% GOI 20331.99%—
09NTPC1.94%−5.1%
10Eternal1.65%+0.9%
Holdings 31 Aug 2026 तक।
HDFC vs ICICI
HDFC vs ICICI Prudential Balanced Advantage Fund
दो सबसे बड़े balanced advantage funds, Regular Growth plans, एक ही तारीखों पर। 2018 से HDFC ने ज़्यादा कमाया। ICICI कम गिरा, और पिछले तीन साल में बेहतर रहा।
HDFC BAFICICI Pru BAF
AUM (Aug 2026)₹1,07,296 Cr~₹75,400 Cr*
Jun 2018 से ₹5,000 SIP₹8,90,325 13.48%₹7,77,769 10.36%
Jun 2018 से ₹1 लाख lumpsum₹2,74,566 12.88%₹2,26,171 10.28%
पिछले 3 साल की SIP (XIRR)1.79%5.20%
1 साल−3.16%+1.00%
Jun 2018 से सबसे बड़ी गिरावट−34.5%−27.1%
2026 की गिरावट का सबसे बुरा स्तर−10.3%−8.3%
TER, Regular / Direct1.28% / 0.76%1.54% / 1.04%
2018 से SIP पर HDFC ने सालाना लगभग 3 points ज़्यादा दिए, और यह सस्ता भी है। लेकिन हर गिरावट में यह ज़्यादा गिरा। ICICI का fund ज़्यादा smooth रहा। Brand से नहीं, इससे चुनें कि आप कितनी बड़ी गिरावट झेल सकते हैं।
1 Oct 2026 तक। NAV AMFI से, हमारे NAV database के ज़रिए; SIP हर महीने की 5 तारीख को। Jun 2018 से Direct Growth SIP: HDFC 14.20%, ICICI 11.04%। TER AMFI से, 31 Aug 2026। *ICICI का AUM उसकी Aug 2026 holdings से निकाला गया।
यह Nifty से कम गिरता है। फिर भी गिरता है, और payout fixed नहीं है।
जून 2018 से Regular Growth में 13.48% SIP XIRR, Direct में 14.20%, Nifty 50 TRI के मुकाबले beta 0.79। यह 2019–20 में 34.5% गिरा भी। Direct Growth सस्ता है, और tax के बाद Growth, IDCW से बेहतर है।
★★★★★3/5· रेटिंग: Kuldeep Singh
लंबे समय में अच्छा return और ICICI से कम खर्च, लेकिन 73% शेयरों में बिना hedge, 2020 में 34.5% की गिरावट, पिछले तीन साल कमज़ोर, और monthly payout fixed नहीं।
किसके लिए सही है
✓5+ साल के लिए निवेश कर रहे हैं और 30% गिरावट में बिना बेचे टिक सकते हैं
✓एक ही fund में शेयर और debt का mix चाहते हैं, खुद rebalance नहीं करना चाहते
✓ऊँचे tax slab में हैं और monthly income चाहिए: IDCW नहीं, Direct Growth + SWP लें
किसे नहीं लेना चाहिए
✕पैसा 3 साल के अंदर चाहिए (पिछले 3 साल का SIP return: 1.79% सालाना)
✕FD जैसी सुरक्षा चाहते हैं। यहाँ “balanced” का मतलब भी करीब 73% शेयर है
✕fixed monthly income चाहिए। 2018 से IDCW 4 बार बदला है और कट भी सकता है
✕पहले से large-cap funds हैं। इसकी top holdings (ICICI Bank, HDFC Bank, Reliance, Airtel) शायद पहले से आपके portfolio में हैं
HDFC Balanced Advantage Fund कैसा है? क्या यह अच्छा है?
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लंबे समय में इसने अच्छा किया है: जून 2018 से ₹5,000 की SIP ने Regular Growth में 13.48% और Direct में 14.20% सालाना दिया, ICICI के balanced advantage fund (10.36%) से ज़्यादा। लेकिन 2019–20 में यह 34.5% गिरा और पिछले तीन साल का SIP return सिर्फ 1.79% सालाना है। यह 5+ साल के उस पैसे के लिए ठीक है जो 30% गिरावट झेल सके।
क्या HDFC Balanced Advantage Fund monthly dividend देता है?
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हां, IDCW option हर महीने payout देता है, लेकिन रकम fixed नहीं है। जून 2018 से यह चार बार बदली है: ₹0.31, ₹0.23, ₹0.26, ₹0.23 और अब ₹0.25 प्रति unit। आज ₹0.25, IDCW NAV के 1% से भी कम है (प्रति महीना)। Payout की कोई guarantee नहीं, इसे घटाया जा सकता है।
HDFC Balanced Advantage Fund की IDCW dividend history क्या है?
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Jun 2018 से Mar 2020 तक ₹0.31 प्रति unit महीना, Apr 2020 से Sep 2021 तक ₹0.23 (Covid के बाद 26% कटौती), Oct 2021 से Mar 2023 तक ₹0.26, Apr से Nov 2023 तक ₹0.23, और Dec 2023 से Sep 2026 तक ₹0.25। 100 महीनों में कुल ₹25.98 प्रति unit, Regular और Direct में एक जैसा।
IDCW लूं या Growth?
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Tax से पहले कौन बेहतर दिखेगा, यह इस पर निर्भर है कि आपने कब निवेश किया: 2018 से SIP में IDCW आगे रहा, lumpsum में Growth। Tax के बाद ज़्यादातर लोगों के लिए Growth जीतता है, क्योंकि IDCW payout पर हर महीने slab से tax लगता है, जबकि Growth के मुनाफे पर सिर्फ बेचने पर, ₹1.25 लाख सालाना से ऊपर, 12.5% tax लगता है।
HDFC Balanced Advantage Fund पर tax कैसे लगता है?
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इस पर equity-oriented fund की तरह tax लगता है। Growth units एक साल के अंदर बेचने पर मुनाफे पर 20%; एक साल के बाद, सालाना ₹1.25 लाख से ऊपर के मुनाफे पर 12.5%। IDCW payout आपकी income में जुड़कर slab rate से taxed होता है, और scheme से साल में payout ₹10,000 पार होते ही 10% TDS कटता है।
HDFC Balanced Advantage Fund क्यों गिर रहा है?
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क्योंकि बड़े भारतीय stocks गिरे और fund का लगभग 73% बिना hedge के shares में है। इसकी दूसरी सबसे बड़ी holding HDFC Bank एक साल में 24% गिरा और Reliance 13.9%। Sep 2025 के अंत से Sep 2026 के अंत तक fund 2.0% गिरा जबकि Nifty 50 TRI 4.9% गिरा, यानी यह फिर भी market से कम गिरा है।
HDFC Balanced Advantage Fund का 5 साल का return क्या है?
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1 Oct 2026 तक, ₹1 लाख के lumpsum ने 5 साल में Regular Growth में 12.49% और Direct Growth में 13.18% सालाना कमाया। उन्हीं 5 सालों में ₹5,000 की monthly SIP ने Regular Growth में 9.42% और Direct में 10.11% सालाना दिया, क्योंकि पिछले तीन साल कमज़ोर रहे।
क्या HDFC Balanced Advantage Fund में निवेश safe है?
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FD जैसा safe नहीं है। 2019–20 में यह 34.5% गिरा और संभलने में 15.5 महीने लगे, और 1 Oct 2026 को यह January 2026 के high से 6.9% नीचे था। यह Nifty 50 से कम volatile है, और जून 2018 से किसी 3 या 5 साल की holding में पैसा नहीं डूबा, लेकिन यह छोटा इतिहास है।
HDFC या ICICI balanced advantage fund: कौन बेहतर है?
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जून 2018 से HDFC का fund बेहतर रहा: ₹5,000 की SIP ने 13.48% सालाना दिया, ICICI Prudential के fund ने 10.36%, और HDFC का TER भी कम है। लेकिन ICICI का fund कम गिरा (2020 में 27.1% बनाम 34.5%) और पिछले तीन साल में बेहतर रहा। HDFC उनके लिए है जो बड़ी गिरावट झेल सकें।
क्या HDFC Balanced Advantage Fund SWP के लिए अच्छा है?
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जून 2018 से Regular Growth में ₹10 लाख पर ₹8,000 महीना निकालने के बाद, ₹7.92 लाख payout के बावजूद, 1 Oct 2026 को ₹13.43 लाख बचे थे। October 2023 से ₹10,000 महीना निकालने पर सिर्फ ₹9.52 लाख बचे। 6–8% सालाना की SWP टिकी रही है; 12% सालाना सिर्फ तेज़ market में चलती है।
क्या कोई lock-in period या exit load है?
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कोई lock-in नहीं है। हर खरीद के 15% तक units एक साल के अंदर बिना किसी charge के बेचे जा सकते हैं। उससे ज़्यादा units खरीद के एक साल के अंदर बेचने पर 1% exit load लगता है। एक साल के बाद कोई exit load नहीं, scheme information document के मुताबिक।
ये returns HDFC के "since inception" आंकड़े से मेल क्यों नहीं खाते?
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HDFC 1994 से Prudence Fund का इतिहास इस्तेमाल करता है। हमारी NAV series पुराने HDFC Growth Fund की है, एक pure equity fund जो जून 2018 में Prudence के merge होने पर यह fund बना। हमारे मुख्य आंकड़े सिर्फ जून 2018 के बाद के हैं, यानी वही fund जो आप आज खरीदेंगे।
Risk data किस benchmark के मुकाबले मापा गया है?
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Nifty 50 TRI (total return index, जिसमें dividend दोबारा निवेश होते हैं)। Fund का official benchmark NIFTY 50 Hybrid Composite Debt 50:50 Index है, जिसका डेटा हमारे पास नहीं है, इसलिए यहां beta और alpha fund की तुलना मुख्य large-cap stock index से करते हैं।
Regular plan कितना ज़्यादा महंगा है?
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Regular का TER सालाना 0.52% ज़्यादा है (1.28% बनाम 0.76%, 31 Aug 2026 तक)। यह distributor का commission है। Jan 2013 से rolling returns पर Direct ने Regular को लगभग 0.7% सालाना से हराया, और 10 साल की ₹5,000 SIP में Direct Growth ₹47,086 आगे रहा।
यह एक data review है, निवेश सलाह नहीं। पिछले returns भविष्य के returns की guarantee नहीं हैं। Mutual fund निवेश market risks के अधीन हैं; scheme से जुड़े सभी documents ध्यान से पढ़ें।
