पूरा 6-minute का test, Hindi में। Short version नीचे भी है।
30–40% return कमाओ। कोई middleman नहीं।
यही pitch है हर P2P ad में। तो मैंने real पैसा LenDenClub में डाला, दो borrowers को lend किया, और हर एक रुपया track किया जो वापस आया — वो fee भी जो ad में कोई नहीं बताता।
Scam नहीं है। Poster पर लिखा number भी नहीं है। यहाँ exactly बताते हैं कि gap कहाँ जाता है।
ये एक RBI-registered NBFC-P2P है — यानी एक finance company, bank नहीं — जो specifically peer-to-peer lending के लिए RBI ने बनाई licence category है। तुम कोई product नहीं खरीद रहे; तुम अपना पैसा किसी दूसरे individual को lend कर रहे हो, और उसका risk तुम्हारा है।
NBFC
Finance company जो lend कर सकती है, पर deposits नहीं ले सकती, पूरा bank भी नहीं है।
P2P
Person to person। तुम्हारा ₹1,000 किसी specific borrower के पास जाता है, और उसकी EMI वापस आती है।
RBI-registered
NBFC-P2P category के under regulate होता है — इससे fraud risk कम है, default risk नहीं।
Use करना कैसा लगा — registration लगभग दस मिनट में हो गई, पूरी online, कोई paperwork नहीं। App genuinely smooth है: borrowers की list जिसमें "LenDen score" दिखता है (credit score जैसे पढ़ो), filters, और एक lumpsum option जहाँ platform खुद allocate करता है। Manual lending (borrowers खुद चुनो) में ₹250 per loan से शुरू; Lumpsum product (platform allocate करता है) ₹25,000 से ₹25 लाख, 5–14 month tenure।
तो product real है, regulation real है। पूरी बहस सिर्फ poster पर लिखे number की है।
सबसे छोटा experiment, सिर्फ ये देखने के लिए कि कोई undisclosed deduction तो नहीं होती। Short answer: मेरे test में जो platform ने declare किया था उसके अलावा कुछ नहीं कटा — पर शुरू करने से पहले दो चीज़ें जाननी चाहिए।
Activation fee — मैंने नहीं दी, पर exist करती है
LenDenClub की Terms of Services (last updated March 31, 2026) में एक lender account activation fee — up to ₹1,000, one-time, non-refundable, upfront disclose है। मुझे sign up करते वक्त ये charge नहीं हुई — शायद waived थी, या conditional है। लेकिन ₹1,000 के test पर ये एक fee सारा ₹41 net मिटा देती। Invest करने से पहले अपने account terms check करो।
Activation fee के अलावा, loan में सिर्फ declared platform fee ही कटी — पर वो देखने में जितनी छोटी लगती है उससे बड़ी है।
Borrower 1 · 2 महीने
पूरा repay हो गया
Principal और interest दोनों आए। कोई withdrawal button नहीं, पैसे सीधे bank account में।
Borrower 2 · 12 महीने
अभी चल रहा है
Daily repayments अभी तक आ रही हैं। अगर ये default करे, तो followup post लिखी जाएगी — यही तो honest test है।
Loan tenure के हिसाब से एक tiered platform fee है, और ये principal पर लगती है — returns पर नहीं। बस यही एक detail है जो 30% headline को low-20s reality बना देती है।
"Annualised drag" मेरी अपनी calculation है — एक-time fee को yearly cost में convert करो। 2-month loan पर 1% fee मतलब 6% annual drag; short tenures उतने सस्ते नहीं जितने percentage देखकर लगते हैं।
उनके fee page से सीधे
LenDenClub का खुद का disclosure ये है: platform fee हर instalment में मिले principal पर लगती है — interest पर नहीं — loan tenure के हिसाब से अलग-अलग होती है, और तभी deduct होती है जब repayment आए। उनके business-model page पर lender-side fee 0% से 5% बताई है। Note: RBI Master Direction में ये format mandate है — platform की choice नहीं, regulatory requirement है।
Amount, tenure और app में दिखने वाला rate डालो। Fee tier principal पर apply होगी, exactly वैसे जैसे platform करता है।
Method: EMI reducing balance पर; हर instalment के principal portion पर fee deduct; resulting monthly cash flows से XIRR — जैसे LenDenClub खुद returns measure करता है। Tax include नहीं।
Annualised return — ad में claim · मेरे test में · LenDenClub का खुद का Lumpsum product (historical)
Sources: marketing range social media campaigns से (unverified; lendenclub.com पर ये figure नहीं है); bars 2–3 मेरे ₹1,000 / 2-month test से (₹51 interest, ₹10 fee, net annualised); bar 4 lendenclub.com/lumpsum/ का 12–18% XIRR historical range का midpoint है। Separately, LenDenClub का homepage (Sep 2025) closed loans पर 24% average p.a. claim करता है।
Ad 40% बोलता है। उनका conservative product 12–18% दिखाता है। उनका खुद का average 24% है — इस test के net के करीब। Marketing number का कोई traceable source नहीं है।
कुछ illegal नहीं है, और ज़्यादातर चीज़ें कहीं न कहीं disclosed हैं। जो बात खटकती है वो timing है — जो information से decide करते वो decision के बाद मिलती है।
Open question — अगर तुमने उन apps में से किसी से loan लिया हो, तो comments में बताओ कि loan लेते वक्त LenDenClub का नाम लender के रूप में दिखा था? मुझे flow में कहीं वो proof नहीं मिला।
Capital जा सकता है। कोई insurance नहीं, कोई guarantee नहीं, और loan के पीछे कोई bank नहीं। Credit तो ये है कि LenDenClub ये बात openly बोलता है, fine print में नहीं छुपाता।
RBI-mandated lender limits — तुम पर भी लागू होते हैं
₹50,000
किसी एक borrower को सभी P2P platforms मिलाकर maximum exposure
₹50 लाख
सभी P2P platforms पर total ceiling किसी भी वक्त
₹10 लाख
इससे ऊपर invest करने पर CA-certified net worth certificate (min. ₹50L) जरूरी है
मैं जो rule follow करूंगा
Aggressively diversify करो, per borrower ticket size छोटा रखो, high LenDen score वाले prefer करो, और P2P को portfolio का एक slice मानो — equity या debt funds का replacement कभी नहीं। Platform खुद यही recommend करता है, जो बताता है कि वो risk को कैसे देखते हैं।
Takeaways
अभी तक कोई default नहीं, और कोई withdrawal step नहीं — interest directly bank account में आता है।
Tenure चुनने से पहले fee tier देखो: minimum 1%, published ToS के हिसाब से maximum 6%।
Invest करो, पर diversify करो। पूरा portfolio एक platform में नहीं, और एक borrower में तो बिल्कुल नहीं।
Disclaimer — P2P lending में capital जाने का risk है। ये post मेरा personal, real-money test document करती है और सिर्फ education के लिए है; financial advice नहीं है और investment recommendation नहीं है। LenDenClub से कोई sponsorship नहीं है।
